金とビットコイン - 2つの資産が共存する可能性は

金融市場には、安全資産としての金とビットコインの両方を維持するのに十分な需要がある、とDigixの共同創設者兼COOのShaun Djie氏は述べている。

「金とビットコインは今年、多くの資産クラスをアウトパフォームするだろう」とDjie氏はKitco Newsに語っており、大規模な貨幣印刷と通貨の暴落懸念の中でインフレヘッジ資産への需要が急増していることを指摘している。

そして、ここ数ヶ月、特にビットコインと比較した場合、金のスペースは静かでしたが、Djie氏は、貴金属は年末までに1オンス2,000ドルまで上昇すると見ている。「私は、ビットコインが年末までに100,000ドルで取引されているのを見ても驚かないだろう。金については、再び2,000ドルレベルに近づくのを見ても驚かない」と同氏は述べている。

彼の楽観論の理由は、まだ非常に多くの不安が残っているからだ。Djie氏は、パンデミックが今年中に終わることはないだろうと警告した。

「私たちは今年、世界中のすべての人がワクチンを接種し、観光のために国境が再開されるのを見ることができそうにない。これは、より多くの不確実性がまだ先にあることを意味する。年末に向けて厳しい市場の修正があっても驚かない」と述べた。完全な景気回復には4年以上かかるだろう」と述べた。

これは、株式市場がすでに過大評価されており、個人投資家の新しい波が貯蓄口座よりも良い利益を求めて株式にお金を積み上げている時だ。

「そこにあるすべての過剰な流動性は、高度に投機的な資産に流れている。株式市場は今日、過大評価されている。ほぼ隔週で史上最高値を更新している。ソーシャルメディアとそこにあるすべてのコメントを考慮すると、が2年前に比べて投資するという考えは多くの人にとってはるかに一般的で簡単なものになりつつある」

ビットコインは金に取って代わることはない

金とビットコインは、投資家がより良い価値を蓄えようとしているため、両方とも上昇する可能性がある。「どちらか一方が他方に取って代わるという意味ではないと思っている。金はずっと前から存在している。そして、金の現物的な側面は依然として投資家にとって重要であり、魅力的なものとなるだろう」

ビットコインは、金とは異なる種類の投資家、つまり安全性を求める新しいデジタルの群衆を惹きつけていると彼は説明する。

「仮想通貨の世界は、過去12ヶ月間にデジタル学習を加速させた人々にアピールしている。COVIDのパンデミックが始まって以来、携帯電話を介して株式市場に参加する人が増えた。自己啓発の波全体がビットコインへの理解を広めた。そして、人々は価値の貯蔵庫としてビットコインを自分で買うようになった」とDjie氏は説明する。

「これは、魅力を提供し続ける金には影響しない。市場は両方の資産クラスを封じ込めるのに十分な規模を持っている。一方の資産クラスであるビットコインはデジタル・ファンにアピールし、もう一方の資産クラスである金は現物ファンにアピールするでしょう」

金対ビットコインの議論で考慮すべきもう一つのことは、米国当局者からの規制の暗示である、とDjie氏は付け加えている。「規制当局や様々な投資家がビットコインという物語を語る中で、金はより多くの動きを見ることになるだろう。金はおそらく、安全な場所であり、リスクのない資産であるという昔の状態を再開するだろう」と彼は言った。

直近ではジャネット・イエレン米財務長官が、ビットコインは金融取引を行う上で “極めて非効率的 “な方法であると発言している。

「私はビットコインが…取引メカニズムとして広く使われているとは思わない」とイエレン氏はCNBCに語った。「使われている範囲では、不正な資金調達に使われていることが多いのではないかと心配しています。・・・取引を行うための非常に非効率的な方法であり、それらの取引を処理するために消費されるエネルギーの量は驚異的です」

参考:イエレン米財務長官、「非常に非効率的な」ビットコインに警告を発する
参考:イエレン米財務長官がビットコインについて誤解していること

Djie氏は、ビットコインは取引に関してはあまり効率的ではないと述べ、イエレン氏の意見に一部同意したが、仮想通貨の取引効率が、人々が仮想通貨という列車に飛び乗った理由ではないと指摘した。

「通常の取引では効率が悪い。しかし、今日のビットコインの物語は、価値の貯蔵庫としてのものであり、支払い手段やピア・ツー・ピアで行われる取引としてのものではありません」と同氏は述べている。

テスラ、マイクロストラテジー、スクウェアなどの企業は、ビットコインの価値の貯蔵庫としての可能性を理由にビットコインを購入しているとDjie氏は指摘している。「私は、日常的な取引にビットコインを使いたいと思う人はいないと思う。ビットコインを使うのは時間がかかるし、揮発性があるし、コストがかかるからだ」

金の復活

経済がインフレを含む2021年には、より多くの問題に直面することが明らかになると、金はより高く取引され始め、安全資産としての地位を取り戻すだろうと、Djie氏は述べている。

「今年に入ってから、人々は株式や仮想通貨など、他の種類の資産でより良い利回りを求めていたため、金の買いは印象的なものではありませんでした。金は常にリスクオフの資産と見られてきたが、今年はリスクオンのムードで取引されている。」

今後、市場で投資家が他の資産よりも金を選ぶべきだと認識すれば、価格は上昇傾向にあることが分かるだろう。投資家は、インフレ、金刷り、ドル安、低金利、過大評価された株式市場といった警告のサインを長く無視することはできないだろう。

「株式市場のパフォーマンスが経済の健全性を正しく反映していないことを正しく指摘する多くの解説がある。株式市場は史上最高値近くにあるにもかかわらず、それに対応する景気回復は見られません」とDjee氏は指摘している。「さらに、金利が非常に低い状態が続いている間、米ドルは他の通貨と比較して大幅に下落する可能性がある」

インフレは通常、他の経済指標に比べてかなり遅れて現れる。しかし、いったんインフレが到来すれば、投資家は今後12~24ヶ月間のインフレ期に備えなければならない。

「世界のどの国も独自の景気刺激策に資金を提供しているため、インフレは必ず起こるだろう。また、米ドルの増刷の可能性が高いことを考えると、年末に向けてインフレ率が大幅に上昇しても驚かないだろう。ビットコインは金と連動してパフォーマンスを発揮するだろう」

長期的に注目すべきもう一つのリスクは、ジョー・バイデン米大統領の中国に対する姿勢だ。

「今後4年間で、米中貿易戦争の緊張関係に関連して、極めて重要なパワーシフトが起こる可能性が高く、それが金の上向きの取引を引き起こすだろう」とDjee氏は述べている。

(翻訳元:kitco

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